1、ภาพรวมสถานะการดำเนินงานโดยรวม

ในปี 2024 การดำเนินงานโดยรวมของอุตสาหกรรมเคมีของจีนไม่ดีภายใต้อิทธิพลของสภาพแวดล้อมโดยรวม ระดับผลกำไรของวิสาหกิจการผลิตโดยทั่วไปลดลง คำสั่งซื้อของวิสาหกิจการค้าลดลง และแรงกดดันต่อการดำเนินงานในตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ บริษัท หลายแห่งมุ่งมั่นที่จะสำรวจตลาดต่างประเทศเพื่อแสวงหาโอกาสในการพัฒนาใหม่ แต่สภาพแวดล้อมของตลาดโลกในปัจจุบันก็อ่อนแอเช่นกันและไม่ได้ให้โมเมนตัมการเติบโตที่เพียงพอ โดยรวมแล้ว อุตสาหกรรมเคมีของจีนกำลังเผชิญกับความท้าทายที่สำคัญ

2、การวิเคราะห์สถานะผลกำไรของสารเคมีจำนวนมาก

เพื่อให้เข้าใจการดำเนินงานของตลาดเคมีภัณฑ์ของจีนอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น จึงได้ดำเนินการสำรวจสารเคมีจำนวนมาก 50 ประเภท และวิเคราะห์ระดับอัตรากำไรเฉลี่ยของอุตสาหกรรม รวมถึงอัตราการเปลี่ยนแปลงปีต่อปีตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายน 2567

การกระจายตัวของผลิตภัณฑ์ที่ทำกำไรและขาดทุน: ในจำนวนสารเคมีจำนวนมาก 50 ประเภท มีผลิตภัณฑ์ 31 ชนิดที่อยู่ในสถานะทำกำไร คิดเป็นประมาณ 62% มีผลิตภัณฑ์ 19 ชนิดที่อยู่ในสถานะขาดทุน คิดเป็นประมาณ 38% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแม้ว่าผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่จะยังคงทำกำไรได้ แต่ก็ไม่สามารถละเลยสัดส่วนของผลิตภัณฑ์ที่ขาดทุนได้

การเปลี่ยนแปลงอัตรากำไรจากการขายปีต่อปี: เมื่อพิจารณาจากอัตราการเปลี่ยนแปลงจากปีต่อปี อัตรากำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ 32 รายการลดลง คิดเป็น 64% อัตรากำไรจากการขายผลิตภัณฑ์เพียง 18 รายการเพิ่มขึ้นจากปีต่อปี คิดเป็น 36% ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าสถานการณ์โดยรวมในปีนี้อ่อนแอกว่าปีที่แล้วอย่างเห็นได้ชัด และแม้ว่าอัตรากำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ยังคงเป็นบวก แต่กลับลดลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งบ่งบอกถึงประสิทธิภาพโดยรวมที่ไม่ดี

3、การกระจายระดับอัตรากำไร

อัตรากำไรของผลิตภัณฑ์ที่มีกำไร: ระดับอัตรากำไรของผลิตภัณฑ์ที่มีกำไรส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในช่วง 10% โดยมีผลิตภัณฑ์จำนวนเล็กน้อยที่มีระดับอัตรากำไรสูงกว่า 10% สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแม้ว่าประสิทธิภาพโดยรวมของอุตสาหกรรมเคมีของจีนจะทำกำไรได้ แต่ระดับกำไรนั้นไม่สูง เมื่อพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น ค่าใช้จ่ายทางการเงิน ค่าใช้จ่ายการจัดการ ค่าเสื่อมราคา ฯลฯ ระดับอัตรากำไรของบริษัทบางแห่งอาจลดลงต่อไป

อัตรากำไรของสินค้าที่ขาดทุน: สำหรับสารเคมีที่ขาดทุน ส่วนใหญ่จะกระจุกตัวอยู่ในช่วงขาดทุน 10% หรือต่ำกว่า หากบริษัทเป็นโครงการบูรณาการและมีการจับคู่วัตถุดิบของตัวเอง สินค้าที่ขาดทุนเพียงเล็กน้อยก็ยังสามารถทำกำไรได้

4、การเปรียบเทียบสถานะผลกำไรของห่วงโซ่อุตสาหกรรม

รูปที่ 4 การเปรียบเทียบอัตรากำไรของผลิตภัณฑ์เคมี 50 อันดับแรกของจีนในปี 2567

จากระดับอัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยของห่วงโซ่อุตสาหกรรมซึ่งมีผลิตภัณฑ์ทั้ง 50 รายการอยู่ เราสามารถสรุปได้ดังนี้:

ผลิตภัณฑ์ที่มีกำไรสูง: ฟิล์ม PVB, อ็อกทานอล, ไตรเมลลิติกแอนไฮไดรด์, ​​COC เกรดออปติคอล และผลิตภัณฑ์อื่นๆ แสดงให้เห็นถึงลักษณะความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่ง โดยมีระดับกำไรเฉลี่ยมากกว่า 30% ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มักมีคุณสมบัติพิเศษหรืออยู่ในตำแหน่งที่ต่ำกว่าในห่วงโซ่อุตสาหกรรม โดยมีการแข่งขันที่อ่อนแอกว่าและอัตรากำไรที่ค่อนข้างคงที่

ผลิตภัณฑ์ที่ขาดทุน: ปิโตรเลียมต่อเอทิลีนไกลคอล ไฮโดรจีเนตเต็ดพาทาลิกแอนไฮไดรด์ เอทิลีน และผลิตภัณฑ์อื่นๆ ขาดทุนอย่างมาก โดยมีระดับขาดทุนเฉลี่ยมากกว่า 35% เอทิลีนซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์หลักในอุตสาหกรรมเคมี ขาดทุนโดยอ้อมสะท้อนถึงประสิทธิภาพโดยรวมที่ย่ำแย่ของอุตสาหกรรมเคมีของจีน

ประสิทธิภาพของห่วงโซ่อุตสาหกรรม: ประสิทธิภาพโดยรวมของห่วงโซ่อุตสาหกรรม C2 และ C4 อยู่ในเกณฑ์ดี โดยมีสัดส่วนของผลิตภัณฑ์ที่มีกำไรสูงที่สุด ซึ่งสาเหตุหลักมาจากต้นทุนผลิตภัณฑ์ปลายน้ำที่ลดลงอันเนื่องมาจากวัตถุดิบปลายน้ำของห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่ซบเซา และกำไรจะถูกส่งต่อไปยังห่วงโซ่อุตสาหกรรมด้านล่าง อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพของวัตถุดิบปลายน้ำนั้นไม่ดี

5、กรณีสุดโต่งของการเปลี่ยนแปลงอัตรากำไรจากปีต่อปี

แอนไฮไดรด์มาลิกที่ใช้บิวเทนเป็นฐาน: อัตรากำไรมีการเปลี่ยนแปลงปีต่อปีมากที่สุด โดยเปลี่ยนจากสถานะกำไรต่ำในปี 2566 เป็นขาดทุนประมาณ 3% ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายน 2567 สาเหตุหลักมาจากราคาแอนไฮไดรด์มาลิกที่ลดลงปีต่อปี ในขณะที่ราคาวัตถุดิบ n-บิวเทนเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นและมูลค่าผลผลิตลดลง

เบนโซอิกแอนไฮไดรด์: อัตรากำไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเกือบ 900% เมื่อเทียบเป็นรายปี ทำให้กลายเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีการเปลี่ยนแปลงกำไรสูงสุดสำหรับสารเคมีจำนวนมากในปี 2567 สาเหตุหลักมาจากการพุ่งสูงอย่างก้าวกระโดดของตลาดโลกอันเกิดจากการถอนตัวของ INEOS ออกจากตลาดพาทาลิกแอนไฮไดรด์ทั่วโลก

6、แนวโน้มในอนาคต

ในปี 2024 อุตสาหกรรมเคมีของจีนประสบกับการลดลงของรายได้โดยรวมเมื่อเทียบเป็นรายปีและการลดลงของผลกำไรอย่างมีนัยสำคัญหลังจากประสบกับแรงกดดันด้านต้นทุนที่ลดลงและการลดลงของศูนย์ราคาผลิตภัณฑ์ เมื่อเทียบกับฉากหลังของราคาน้ำมันดิบที่คงที่ อุตสาหกรรมการกลั่นได้เห็นการฟื้นตัวของกำไรบางส่วน แต่อัตราการเติบโตของอุปสงค์นั้นชะลอตัวลงอย่างมาก ในอุตสาหกรรมเคมีภัณฑ์จำนวนมาก ความขัดแย้งระหว่างการทำให้เป็นเนื้อเดียวกันมีความโดดเด่นมากขึ้น และสภาพแวดล้อมของอุปทานและอุปสงค์ยังคงเสื่อมลง

คาดว่าอุตสาหกรรมเคมีของจีนจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 และภายในปี 2025 และการปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมจะยังคงเข้มข้นขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความก้าวหน้าในเทคโนโลยีสำคัญและผลิตภัณฑ์ใหม่คาดว่าจะผลักดันการอัปเกรดผลิตภัณฑ์และส่งเสริมการพัฒนาผลิตภัณฑ์ระดับไฮเอนด์ที่มีกำไรสูงอย่างต่อเนื่อง ในอนาคต อุตสาหกรรมเคมีของจีนจำเป็นต้องพยายามมากขึ้นในด้านนวัตกรรมเทคโนโลยี การปรับโครงสร้าง และการพัฒนาตลาดเพื่อรับมือกับความท้าทายในปัจจุบันและอนาคต