1.1 การวิเคราะห์แนวโน้มตลาด BPA ไตรมาสแรก

ในไตรมาสแรกของปี 2566 ราคาเฉลี่ยของบิสฟีนอลเอในตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 9,788 หยวน/ตัน ลดลง 21.68% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 44.72% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ราคาบิสฟีนอลเอในช่วงเดือนมกราคม-กุมภาพันธ์ 2566 อยู่ที่ 9,600-10,300 หยวน/ตัน ในช่วงต้นเดือนมกราคม ประกอบกับบรรยากาศเทศกาลตรุษจีน ผู้ผลิตบางรายจึงเริ่มมีข้อพิพาทเรื่องกำไรก่อนเทศกาล ศูนย์กลางตลาดลดลงเหลือ 9,650 หยวน/ตัน สองสัปดาห์ก่อนและหลังเทศกาลตรุษจีน ผู้ประกอบการปลายน้ำได้เข้ามาเติมเต็มตลาด และหลังจากเทศกาล ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้ห่วงโซ่อุตสาหกรรมเชื่อมโยงกันมากขึ้น ผู้ผลิตหลักของบิสฟีนอลเอต่างพากันเสนอให้ปรับขึ้น ตลาดปรับตัวสูงขึ้น การเจรจากับกลุ่มหลักในภาคตะวันออกของจีนปรับตัวสูงขึ้นเป็น 10,200-10,300 หยวน/ตัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสินค้าคงคลังปลายน้ำเดือนกุมภาพันธ์มีราคาผันผวนเล็กน้อยที่ 10,000 หยวน เมื่อเข้าสู่เดือนมีนาคม อุปสงค์ปลายน้ำฟื้นตัวอย่างช้าๆ และความขัดแย้งระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดก็ถูกเน้นย้ำ ประกอบกับเหตุการณ์ความเสี่ยงทางการเงินของธนาคารในยุโรปและสหรัฐอเมริกา ซึ่งนำไปสู่ภาวะขาลงของราคาน้ำมันเพื่อกดทับทัศนคติของตลาด บรรยากาศตลาดขาลงจึงเห็นได้ชัด การฟื้นตัวของปลายน้ำต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ปริมาณอีพอกซีเรซินในคลังเพิ่มขึ้นก่อนแล้วจึงลดลง จุดศูนย์ถ่วงของพีซีอ่อนตัวลง ความขัดแย้งระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดถูกเน้นย้ำ ประกอบกับเหตุการณ์ความเสี่ยงทางการเงินรอบนอก ทำให้ราคาน้ำมันและสารเคมีพื้นฐานปรับตัวลดลงจนกดดันความเชื่อมั่นของตลาด บิสฟีนอลเอและตลาดปลายน้ำปรับตัวลดลง ณ วันที่ 31 มีนาคม ราคาตลาดบิสฟีนอลเอลดลงเหลือ 9,300 หยวน/ตัน

1.2 ดุลยภาพของอุปทานและอุปสงค์ของบิสฟีนอลเอในไตรมาสแรก

ในไตรมาสแรกของปี 2566 สถานการณ์อุปทานบิสฟีนอลเอล้นตลาดของจีนนั้นเห็นได้ชัด ในช่วงเวลาดังกล่าว บริษัท Wanhua Chemical Phase II และ Guangxi Huayi BPA ได้เริ่มดำเนินการผลิตใหม่รวมกัน 440,000 ตันต่อปี และการดำเนินงานโดยรวมมีเสถียรภาพ ส่งผลให้อุปทานในตลาดเพิ่มขึ้น เรซินอีพอกซีปลายน้ำมีพื้นฐานใกล้เคียงกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีกำลังการผลิตใหม่และอัตราการเริ่มต้นของอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นเกือบ 30% แต่อัตราการเติบโตของอุปทานโดยรวมสูงกว่าอัตราการเติบโตของอุปสงค์ ทำให้ช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ของบิสฟีนอลเอกว้างขึ้นเป็น 131,000 ตันในไตรมาสแรก

1.3 แผ่นข้อมูลการดำเนินการห่วงโซ่อุตสาหกรรมหนึ่งในสี่

ตารางข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่อุตสาหกรรมต้นน้ำและปลายน้ำของบิสฟีนอลเอ หนึ่งในสี่

2. คาดการณ์อุตสาหกรรมบิสฟีนอลเอในไตรมาสที่ 2

2.1 การคาดการณ์อุปทานและอุปสงค์ของผลิตภัณฑ์ในไตรมาสที่สอง

2.1.1 การคาดการณ์การผลิต

กำลังการผลิตใหม่: ในไตรมาสที่สอง อุปกรณ์บิสฟีนอลเอในประเทศยังไม่มีแผนการผลิตใหม่ที่ชัดเจน ได้รับผลกระทบจากตลาดที่อ่อนแอในปีนี้และกำไรของอุตสาหกรรมที่หดตัวลงอย่างมาก อุปกรณ์ใหม่บางรุ่นจึงถูกเลื่อนการผลิตออกไปกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดย ณ สิ้นไตรมาสที่สอง กำลังการผลิตรวมภายในประเทศอยู่ที่ 4,265,000 ตันต่อปี

การสูญเสียอุปกรณ์: ไตรมาสที่สองของการยกเครื่องอุปกรณ์บิสฟีนอลเอในประเทศแบบรวมศูนย์ ตามการวิจัยของ Lonzhong ไตรมาสที่สองของการยกเครื่องปกติของสองบริษัท มีความสามารถในการยกเครื่อง 190,000 ตัน/ปี คาดว่าจะสูญเสียประมาณ 32,000 ตัน แต่ปัจจุบันอุปกรณ์ Cangzhou Dahua ยังคงหยุดทำงานในขณะที่รีสตาร์ทนั้นไม่ทราบเวลา ผู้ผลิตองค์กรในประเทศโดยผลกระทบทางเศรษฐกิจของอุตสาหกรรมจากการลดลงของโหลด (Changchun Chemical, Shanghai Sinopec Mitsui, Nantong Xingchen ฯลฯ) คาดว่าจะสูญเสียการยกเครื่อง 69,200 ตัน เพิ่มขึ้น 29.8% เมื่อเทียบกับไตรมาสแรก

อัตราการใช้กำลังการผลิตของอุตสาหกรรม: คาดว่าผลผลิตอุตสาหกรรม A ในประเทศจะอยู่ที่ 867,700 ตันในไตรมาสที่สอง ลดลงเล็กน้อย 0.30% เมื่อเทียบกับไตรมาสแรก เพิ่มขึ้น 54.12% เมื่อเทียบกับปี 2022 ครึ่งหลังของไตรมาสแรกของปี 2022 กำลังการผลิตใหม่ของบิสฟีนอล A ในประเทศ ผลกระทบจากตลาดที่อ่อนแอในไตรมาสแรกของปีนี้ ผู้ประกอบการบางรายปรับลดการผลิตและลดการดำเนินการโหลด อัตราการใช้กำลังการผลิตเฉลี่ยของอุตสาหกรรมคาดว่าจะสูงถึง 73.78% ในไตรมาสที่สอง เพิ่มขึ้น 29.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี จะสูงถึง 73.78% ลดลง 4.93 จุดเปอร์เซ็นต์จากไตรมาสก่อนหน้า ลดลง 2 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปี

2.1.2 การคาดการณ์การนำเข้าสุทธิ

คาดว่าการนำเข้าอุตสาหกรรม A ของจีนจะหดตัวอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่ 2 แต่ยังคงเป็นผู้นำเข้าสุทธิ โดยส่วนใหญ่ยังคงมีการค้าแปรรูปขาเข้าในประเทศอยู่ เช่นเดียวกับผู้ผลิตบางรายที่มีการนำเข้าการค้าทั่วไปจำนวนเล็กน้อย โดยคาดว่าปริมาณการส่งออกสุทธิจะสูงถึง 49,100 ตัน

2. 1.3 การคาดการณ์การบริโภคปลายน้ำ

ในไตรมาสที่สอง คาดว่าการบริโภคผลิตภัณฑ์เอ (A) ในประเทศจีนจะอยู่ที่ 870,800 ตัน เพิ่มขึ้น 3.12% และ 28.54% ตามลำดับจากปีก่อน สาเหตุหลักมาจาก: ในด้านหนึ่ง มีการวางแผนนำอุปกรณ์ใหม่เข้ามาใช้งานสำหรับเรซินอีพอกซีปลายน้ำ ประกอบกับการลดกำลังการผลิตของอุตสาหกรรมและการลดภาระงานในไตรมาสแรกเพื่อเก็บเข้าคลัง คาดว่าการผลิตจะเติบโตขึ้นในไตรมาสที่สอง ในทางกลับกัน การดำเนินงานของอุปกรณ์ในอุตสาหกรรมพีซีค่อนข้างคงที่ โดยโรงงานแต่ละแห่งหยุดซ่อมบำรุง ลดภาระงาน และผู้ผลิตบางรายเพิ่มภาระงานควบคู่กันไป โดยคาดว่าการผลิตในไตรมาสที่สองจะเติบโตขึ้นประมาณ 2% เมื่อเทียบกับไตรมาสแรก

2.2 แนวโน้มราคาผลิตภัณฑ์ต้นน้ำไตรมาสที่สองและผลกระทบต่อการคาดการณ์ผลิตภัณฑ์

ในไตรมาสที่สอง หน่วยผลิตฟีนอลอะซิโตนในประเทศจำนวนหนึ่งมีกำหนดหยุดซ่อมบำรุง ซึ่งในระหว่างนี้จะมีหน่วยผลิตใหม่เข้ามาดำเนินการด้วย เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอุปทานโดยรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสแรก อย่างไรก็ตาม เนื่องจากบิสฟีนอลเอและสารปลายน้ำอื่นๆ ก็มีแผนการซ่อมบำรุงหรือลดภาระการผลิตเช่นกัน แม้จะคำนึงถึงราคาน้ำมันที่ค่อนข้างคงที่ โอกาสขาดทุนในตลาดอุตสาหกรรมโพรพิลีนแบบหลายกระบวนการผลิตยังมีจำกัด รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ปลายน้ำ ราคาฟีนอลอะซิโตนที่คาดการณ์ไว้ค่อนข้างคงที่ โดยคาดว่าราคาฟีนอลจะอยู่ในช่วง 7,500-8,300 หยวน/ตัน และอะซิโตนจะอยู่ในช่วง 5,800-6,100 หยวน/ตัน ยังคงมีการสนับสนุนต้นทุนสำหรับบิสฟีนอลเออยู่

2.3 การสำรวจทัศนคติของตลาดในไตรมาสที่สอง

ในไตรมาสที่ 2 อุปกรณ์ Bisphenol A ใหม่ยังไม่พร้อมใช้งาน อุปกรณ์ภายในประเทศ 2 ชุดมีการวางแผนการบำรุงรักษา ผู้ผลิตรายอื่น ๆ โดยอุปทานและอุปสงค์ของตลาดและเศรษฐศาสตร์ที่ไม่ดีจากผลกระทบของการลดภาระการผลิตหรือดำเนินต่อไป ในระหว่างที่สมดุลอุปทานและอุปสงค์โดยรวมของ Bisphenol A คาดว่าจะดีขึ้นจากไตรมาสแรก แต่อุปทานโดยรวมยังคงเพียงพอ คาดว่าตลาดส่วนใหญ่จะมี Bisphenol A อยู่รอบ ๆ เส้นต้นทุนที่ขึ้น ๆ ลง ๆ ซึ่งอาจมีความน่าจะเป็นของการผันผวน โดยส่วนใหญ่ตั้งใจที่จะ "เห็นการดำเนินการที่ระมัดระวังมากขึ้น"

2.4 การคาดการณ์ราคาผลิตภัณฑ์ไตรมาสที่สอง

ในไตรมาสที่สอง ราคาตลาดของบิสฟีนอลเอคาดว่าจะผันผวนอยู่ระหว่าง 9,000-9,800 หยวน/ตัน ด้านอุปทาน คาดว่าอุปทานจะลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสแรก เนื่องจากผลกระทบจากการบำรุงรักษาโรงงานและภาระการผลิตที่ลดลงบางส่วน ความขัดแย้งระหว่างอุปทานและอุปสงค์ในตลาดที่คลี่คลายลงกว่าไตรมาสที่แล้ว ส่วนต่างของราคาระหว่างภูมิภาคคาดว่าจะแคบลง ด้านอุปสงค์ คาดว่าเรซินอีพอกซีจากอุปกรณ์ใหม่ที่เริ่มใช้งานและเพิ่งปล่อยออก ผลกระทบต่อการผลิตโดยรวมจะเพิ่มขึ้น คาดว่าการผลิตพีซีในไตรมาสที่สองจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย คาดว่าอุปกรณ์ถ่านหินเสินหม่าและไหหลำฮัวเฉิงจะกลับมาผลิตอีกครั้งหรือเพิ่มภาระการผลิต ผู้ผลิตรายอื่นๆ มีแผนการตรวจสอบ รวมถึงผลกระทบจากตลาดในระยะต่อไปยังไม่รวมถึงความเป็นไปได้ของการลดภาระการผลิต ต้นทุน ฟีนอลคีโตนจากต้นทุนการบำรุงรักษาอุปกรณ์ส่วนกลางและผลกระทบพื้นฐานของอุปสงค์และอุปทาน ราคาค่อนข้างมั่นคง การสนับสนุนบิสฟีนอลเอยังคงมีอยู่ ทัศนคติของตลาด ควบคู่ไปกับการเปลี่ยนผ่านบัฟเฟอร์ในไตรมาสที่สอง ทัศนคติของตลาดยังคงมีอยู่ โดยสรุป ปัจจัยด้านอุปทาน อุปสงค์ และต้นทุน คาดว่าบิสฟีนอล เอ จะอยู่ในช่วงความผันผวนที่แคบ