1、การขยายตัวอย่างรวดเร็วของกำลังการผลิตและอุปทานส่วนเกินในตลาด

ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2564 กำลังการผลิตรวมของ DMF (ไดเมทิลฟอร์มาไมด์) ในประเทศจีนได้เข้าสู่ช่วงขยายตัวอย่างรวดเร็ว จากสถิติ กำลังการผลิตรวมของผู้ประกอบการ DMF เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 910,000 ตันต่อปี เป็น 1.77 ล้านตันต่อปีในปีนี้ โดยมีอัตราการเติบโตสะสม 860,000 ตันต่อปี คิดเป็นอัตราการเติบโต 94.5% กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วส่งผลให้อุปทานในตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่การติดตามอุปสงค์มีจำกัด ส่งผลให้เกิดความขัดแย้งเรื่องอุปทานล้นตลาด ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานนี้ส่งผลให้ราคาตลาด DMF ลดลงอย่างต่อเนื่อง และลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี พ.ศ. 2560

2、อัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมต่ำและโรงงานไม่สามารถขึ้นราคาได้

แม้จะมีอุปทานล้นตลาด แต่อัตราการดำเนินงานของโรงงาน DMF ก็ไม่ได้สูงนัก โดยอยู่ที่ประมาณ 40% เท่านั้น สาเหตุหลักมาจากราคาตลาดที่ซบเซา ซึ่งกดดันกำไรของโรงงานอย่างรุนแรง ทำให้โรงงานหลายแห่งเลือกที่จะปิดซ่อมบำรุงเพื่อลดการขาดทุน อย่างไรก็ตาม แม้อัตราการเปิดตลาดจะต่ำ แต่อุปทานในตลาดก็ยังมีเพียงพอ และโรงงานต่างๆ ได้พยายามขึ้นราคาหลายครั้งแต่ก็ล้มเหลว เรื่องนี้ยิ่งตอกย้ำถึงความรุนแรงของความสัมพันธ์ระหว่างอุปทานและอุปสงค์ของตลาดในปัจจุบัน

3、กำไรขององค์กรลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

สถานการณ์กำไรของบริษัทในเครือ DMF ยังคงย่ำแย่ลงอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ปีนี้บริษัทประสบภาวะขาดทุนระยะยาว โดยมีกำไรเพียงเล็กน้อยในช่วงเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม ณ ปัจจุบัน กำไรขั้นต้นเฉลี่ยของบริษัทในประเทศอยู่ที่ -263 หยวน/ตัน ลดลง 587 หยวน/ตัน จากกำไรเฉลี่ย 324 หยวน/ตัน ของปีก่อน คิดเป็น 181% จุดสูงสุดของกำไรขั้นต้นในปีนี้อยู่ที่ราว 230 หยวน/ตัน ในช่วงกลางเดือนมีนาคม แต่ยังต่ำกว่ากำไรสูงสุดของปีก่อนที่ 1,722 หยวน/ตัน อย่างมาก ส่วนกำไรต่ำสุดอยู่ที่ราว 685 หยวน/ตัน ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม ซึ่งต่ำกว่ากำไรต่ำสุดปีก่อนที่ 497 หยวน/ตัน เช่นกัน โดยรวมแล้ว ความผันผวนของกำไรของบริษัทได้แคบลงอย่างมาก ซึ่งบ่งบอกถึงความรุนแรงของสภาพแวดล้อมทางการตลาด

4、ความผันผวนของราคาตลาดและผลกระทบจากต้นทุนวัตถุดิบ

ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายน ราคาตลาด DMF ในประเทศมีความผันผวนเล็กน้อยทั้งด้านบนและด้านล่างของเส้นต้นทุน ในช่วงเวลานี้ กำไรขั้นต้นของผู้ประกอบการส่วนใหญ่ผันผวนอยู่ที่ประมาณ 0 หยวน/ตัน เนื่องจากการบำรุงรักษาอุปกรณ์โรงงานบ่อยครั้งในไตรมาสแรก อัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมที่ต่ำ และการสนับสนุนด้านอุปทานที่ดี ราคาจึงไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกัน ราคาวัตถุดิบเมทานอลและแอมโมเนียสังเคราะห์ก็มีความผันผวนอยู่ในช่วงหนึ่ง ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคา DMF ในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ตลาด DMF ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง และอุตสาหกรรมปลายน้ำได้เข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาล โดยราคาหน้าโรงงานลดลงต่ำกว่า 4,000 หยวน/ตัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

5、ตลาดฟื้นตัวและลดลงต่อไป

ปลายเดือนกันยายน เนื่องจากการปิดซ่อมบำรุงเครื่องจักร Jiangxi Xinlianxin รวมถึงข่าวเศรษฐกิจมหภาคเชิงบวกจำนวนมาก ตลาด DMF จึงเริ่มปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังจากวันหยุดวันชาติ ราคาตลาดปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 500 หยวน/ตัน ราคา DMF ปรับตัวสูงขึ้นจนเกือบถึงระดับต้นทุน และโรงงานบางแห่งกลับขาดทุนเป็นกำไร อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นนี้ไม่ได้ดำเนินต่อไป หลังจากกลางเดือนตุลาคม โรงงาน DMF หลายแห่งกลับมาเปิดดำเนินการอีกครั้ง และอุปทานในตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ประกอบกับแรงต้านราคาที่สูงของสินค้าปลายน้ำและความต้องการที่ไม่เพียงพอ ราคาตลาด DMF จึงลดลงอีกครั้ง ตลอดเดือนพฤศจิกายน ราคา DMF ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง กลับสู่จุดต่ำสุดก่อนเดือนตุลาคม

6、 แนวโน้มตลาดในอนาคต

ปัจจุบัน โรงงานกุ้ยโจวเทียนฝูเคมีคอล ซึ่งมีกำลังการผลิต 120,000 ตันต่อปี กำลังเปิดดำเนินการอีกครั้ง และคาดว่าจะสามารถจำหน่ายผลิตภัณฑ์ได้ในช่วงต้นสัปดาห์หน้า ซึ่งจะช่วยเพิ่มอุปทานในตลาดได้อีกมาก ในระยะสั้น ตลาด DMF ยังขาดแรงสนับสนุนเชิงบวกที่มีประสิทธิภาพ และยังคงมีความเสี่ยงด้านลบในตลาดอยู่ ดูเหมือนว่าโรงงานจะพลิกจากขาดทุนเป็นกำไรได้ยาก แต่เมื่อพิจารณาถึงแรงกดดันด้านต้นทุนที่สูงของโรงงาน คาดว่าอัตรากำไรจะจำกัด