กำลังการผลิตรวมของอีพอกซีโพรเพนอยู่ที่เกือบ 10 ล้านตัน!

ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา อัตราการใช้กำลังการผลิตอีพอกซีโพรเพนในจีนส่วนใหญ่ยังคงอยู่สูงกว่า 80% อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่ปี พ.ศ. 2563 เป็นต้นมา กำลังการผลิตได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งส่งผลให้การพึ่งพาการนำเข้าลดลง คาดว่าในอนาคต ด้วยกำลังการผลิตใหม่ที่เพิ่มขึ้นในจีน อีพอกซีโพรเพนจะสามารถทดแทนการนำเข้าได้อย่างสมบูรณ์ และอาจส่งออกได้

ข้อมูลจาก Luft และ Bloomberg ระบุว่า ณ สิ้นปี 2565 กำลังการผลิตอีพอกซีโพรเพนทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 12.5 ล้านตัน โดยส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในเอเชียตะวันออกเฉียงเหนือ อเมริกาเหนือ และยุโรป ในจำนวนนี้ จีนมีกำลังการผลิตถึง 4.84 ล้านตัน คิดเป็นเกือบ 40% ของโลก คาดว่าระหว่างปี 2566 ถึง 2568 กำลังการผลิตอีพอกซีโพรเพนทั่วโลกจะกระจุกตัวอยู่ในประเทศจีน โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีมากกว่า 25% ภายในสิ้นปี 2568 กำลังการผลิตรวมของจีนจะเกือบ 10 ล้านตัน โดยกำลังการผลิตทั่วโลกคิดเป็นกว่า 40%

ในด้านความต้องการ วัตถุดิบปลายน้ำของอีพอกซีโพรเพนในประเทศจีนส่วนใหญ่ถูกใช้ในการผลิตโพลีอีเทอร์โพลีออล ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 70% อย่างไรก็ตาม โพลีอีเทอร์โพลีออลกำลังเข้าสู่ภาวะกำลังการผลิตส่วนเกิน จึงจำเป็นต้องเพิ่มกำลังการผลิตผ่านการส่งออก เราพบว่าการผลิตรถยนต์พลังงานใหม่ ปริมาณการค้าปลีกและการส่งออกเฟอร์นิเจอร์ และความต้องการโพรพิลีนออกไซด์สะสมมีความสัมพันธ์กันอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ในเดือนสิงหาคม ยอดค้าปลีกเฟอร์นิเจอร์และปริมาณการผลิตรถยนต์พลังงานใหม่สะสมมีผลการดำเนินงานที่ดี ในขณะที่ปริมาณการส่งออกเฟอร์นิเจอร์สะสมยังคงลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน ดังนั้น ความต้องการเฟอร์นิเจอร์ภายในประเทศและรถยนต์พลังงานใหม่ที่มีผลประกอบการที่ดีจะยังคงส่งเสริมความต้องการอีพอกซีโพรเพนในระยะสั้น

กำลังการผลิตสไตรีนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้น

อุตสาหกรรมสไตรีนในจีนได้เข้าสู่ช่วงที่เติบโตเต็มที่ โดยมีการเปิดเสรีตลาดในระดับสูง และไม่มีอุปสรรคในการเข้าสู่อุตสาหกรรมที่ชัดเจน การกระจายกำลังการผลิตส่วนใหญ่ประกอบด้วยบริษัทขนาดใหญ่ เช่น ซิโนเปค และปิโตรไชน่า รวมถึงบริษัทเอกชนและบริษัทร่วมทุน เมื่อวันที่ 26 กันยายน 2562 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสไตรีนได้จดทะเบียนและซื้อขายอย่างเป็นทางการในตลาดหลักทรัพย์ต้าเหลียน

สไตรีนซึ่งเป็นส่วนสำคัญในห่วงโซ่อุตสาหกรรมต้นน้ำและปลายน้ำ มีบทบาทสำคัญในการผลิตน้ำมันดิบ ถ่านหิน ยาง พลาสติก และผลิตภัณฑ์อื่นๆ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา กำลังการผลิตและผลผลิตสไตรีนของจีนเติบโตอย่างรวดเร็ว ในปี พ.ศ. 2565 กำลังการผลิตสไตรีนรวมของจีนอยู่ที่ 17.37 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 3.09 ล้านตันจากปีก่อนหน้า หากสามารถดำเนินการผลิตตามแผนได้ทันตามกำหนด กำลังการผลิตรวมจะสูงถึง 21.67 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 4.3 ล้านตัน

ระหว่างปี 2020 ถึง 2022 การผลิตสไตรีนของจีนอยู่ที่ 10.07 ล้านตัน 12.03 ล้านตันและ 13.88 ล้านตันตามลำดับ ปริมาณการนำเข้าอยู่ที่ 2.83 ล้านตัน 1.69 ล้านตันและ 1.14 ล้านตันตามลำดับ ปริมาณการส่งออกอยู่ที่ 27,000 ตัน 235,000 ตันและ 563,000 ตันตามลำดับ ก่อนปี 2022 จีนเป็นผู้นำเข้าสไตรีนสุทธิ แต่อัตราการพึ่งพาตนเองของสไตรีนในจีนสูงถึง 96% ในปี 2022 คาดว่าภายในปี 2024 หรือ 2025 ปริมาณการนำเข้าและส่งออกจะถึงจุดสมดุล และจีนจะกลายเป็นผู้ส่งออกสไตรีนสุทธิ

ในด้านการบริโภคปลายน้ำ สไตรีนส่วนใหญ่ใช้ในการผลิตผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น PS, EPS และ ABS โดยมีสัดส่วนการบริโภค PS, EPS และ ABS อยู่ที่ 24.6%, 24.3% และ 21% ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม การใช้กำลังการผลิต PS และ EPS ในระยะยาวยังไม่เพียงพอ และกำลังการผลิตใหม่มีจำกัดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในทางตรงกันข้าม ABS มีความต้องการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากการกระจายกำลังการผลิตที่กระจุกตัวและผลกำไรของอุตสาหกรรมจำนวนมาก ในปี 2565 กำลังการผลิต ABS ในประเทศอยู่ที่ 5.57 ล้านตัน ในปีต่อๆ ไป ABS ในประเทศวางแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิตประมาณ 5.16 ล้านตันต่อปี ทำให้มีกำลังการผลิตรวม 9.36 ล้านตันต่อปี ด้วยการผลิตอุปกรณ์ใหม่เหล่านี้ คาดว่าสัดส่วนการบริโภค ABS ในการบริโภคสไตรีนปลายน้ำจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นในอนาคต หากสามารถบรรลุการผลิตขั้นปลายตามแผนได้สำเร็จ คาดว่า ABS อาจแซงหน้า EPS ขึ้นเป็นผลิตภัณฑ์ขั้นปลายของสไตรีนที่ใหญ่ที่สุดในปี 2567 หรือ 2568

อย่างไรก็ตาม ตลาด EPS ในประเทศกำลังเผชิญกับภาวะอุปทานล้นตลาด ซึ่งมีลักษณะการขายในภูมิภาคที่ชัดเจน ผลกระทบจากสถานการณ์โควิด-19 การควบคุมตลาดอสังหาริมทรัพย์ของรัฐ การถอนนโยบายเงินปันผลจากตลาดเครื่องใช้ไฟฟ้าในบ้าน และสภาพแวดล้อมการนำเข้าและส่งออกมหภาคที่ซับซ้อน ส่งผลให้ความต้องการ EPS ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน อย่างไรก็ตาม ด้วยทรัพยากรสไตรีนที่มีอยู่อย่างมากมายและความต้องการสินค้าคุณภาพหลากหลายประเภทที่แพร่หลาย ประกอบกับอุปสรรคในการเข้าสู่อุตสาหกรรมที่ค่อนข้างต่ำ ทำให้กำลังการผลิต EPS ใหม่ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางความยากลำบากในการตอบสนองความต้องการปลายน้ำ ปรากฏการณ์ “การแทรกซึม” ในอุตสาหกรรม EPS ในประเทศอาจยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

สำหรับตลาด PS แม้ว่ากำลังการผลิตรวมจะสูงถึง 7.24 ล้านตัน แต่ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า PS วางแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิตใหม่อีกประมาณ 2.41 ล้านตันต่อปี ซึ่งจะทำให้กำลังการผลิตรวมอยู่ที่ 9.65 ล้านตันต่อปี อย่างไรก็ตาม เนื่องจากประสิทธิภาพของ PS ยังไม่ดีนัก คาดว่ากำลังการผลิตใหม่จำนวนมากจะเริ่มการผลิตได้ทันเวลา และการบริโภคปลายน้ำที่ซบเซาจะยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อภาวะอุปทานล้นตลาด

ในด้านกระแสการค้า ในอดีต สไตรีนจากสหรัฐอเมริกา ตะวันออกกลาง ยุโรป และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ไหลเข้าสู่เอเชียตะวันออกเฉียงเหนือ อินเดีย และอเมริกาใต้ อย่างไรก็ตาม ในปี พ.ศ. 2565 มีการเปลี่ยนแปลงกระแสการค้าบ้าง โดยจุดหมายปลายทางการส่งออกหลักคือตะวันออกกลาง อเมริกาเหนือ และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ขณะที่พื้นที่นำเข้าหลักคือเอเชียตะวันออกเฉียงเหนือ อินเดีย ยุโรป และอเมริกาใต้ ภูมิภาคตะวันออกกลางเป็นผู้ส่งออกผลิตภัณฑ์สไตรีนรายใหญ่ที่สุดของโลก โดยมีทิศทางการส่งออกหลัก ได้แก่ ยุโรป เอเชียตะวันออกเฉียงเหนือ และอินเดีย อเมริกาเหนือเป็นผู้ส่งออกผลิตภัณฑ์สไตรีนรายใหญ่อันดับสองของโลก โดยสหรัฐอเมริกาส่งออกผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ไปยังเม็กซิโกและอเมริกาใต้ ส่วนที่เหลือส่งออกไปยังเอเชียและยุโรป ประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เช่น สิงคโปร์ อินโดนีเซีย และมาเลเซีย ก็ส่งออกผลิตภัณฑ์สไตรีนบางประเภทเช่นกัน โดยส่วนใหญ่ไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงเหนือ เอเชียใต้ และอินเดีย เอเชียตะวันออกเฉียงเหนือเป็นผู้นำเข้าสไตรีนรายใหญ่ที่สุดของโลก โดยมีจีนและเกาหลีใต้เป็นประเทศผู้นำเข้าหลัก อย่างไรก็ตาม ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ด้วยการขยายตัวอย่างรวดเร็วอย่างต่อเนื่องของกำลังการผลิตสไตรีนของจีน ประกอบกับการเปลี่ยนแปลงอย่างมากของส่วนต่างราคาในระดับภูมิภาค ทำให้การส่งออกของจีนเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โอกาสในการทำ Reverse Arbitrage ไปยังเกาหลีใต้และจีนก็เพิ่มขึ้น และการขนส่งทางทะเลก็ขยายไปยังยุโรป ตุรกี และประเทศอื่นๆ เช่นกัน แม้ว่าความต้องการสไตรีนในตลาดเอเชียใต้และอินเดียจะมีสูง แต่ปัจจุบันประเทศเหล่านี้เป็นผู้นำเข้าผลิตภัณฑ์สไตรีนรายใหญ่ เนื่องจากขาดแคลนทรัพยากรเอทิลีนและมีโรงงานผลิตสไตรีนน้อยลง

ในอนาคต อุตสาหกรรมสไตรีนของจีนจะแข่งขันกับการนำเข้าจากเกาหลีใต้ ญี่ปุ่น และประเทศอื่นๆ ในตลาดภายในประเทศ จากนั้นจึงเริ่มแข่งขันกับแหล่งสินค้าอื่นๆ ในตลาดนอกจีนแผ่นดินใหญ่ ซึ่งจะนำไปสู่การกระจายสินค้าในตลาดโลก